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近日，人民币挂牌存款利率持续下调，储户收益(shōuyì)空间被压缩，促使他们调整理财策略，寻找新的收益增长点。与此同时(yǔcǐtóngshí)，第一财经注意到，部分民营银行逆势上调(shàngdiào)存款利率，一年期定期存款利率可(kě)达到2%。此外，美元存款产品也受到关注(guānzhù)，多家银行推出高利率优惠，但这些利率往往附带条件且存在汇兑风险。

这一现象背后，是金融市场的快速变化。央行数据显示，居民存款(cúnkuǎn)加速(jiāsù)流向(liúxiàng)非银金融机构，4月单月居民部门存款减少1.39万亿元，而非银存款大幅增加。业内人士认为(rènwéi)，居民前期积累的超额存款正在流向企业和非银机构。

在(zài)此背景下，储户的(de)理财选择变得更加复杂。部分储户如李想(化名)已经开始寻找新的理财方向，而像陈梦(化名)这样的储户仍在摸索适合(shìhé)自己的理财方式。银行则通过调整利率策略应对存款流失压力。但在分析人士看来，存款产品的整体(zhěngtǐ)利率下行趋势仍难以改变。

人民币挂牌存款利率(lìlǜ)持续下调，对于那些长期依赖定期存款获取收益(shōuyì)的储户来说，收益空间不断被压缩(yāsuō)。这(zhè)表明他们需要调整理财投资策略，不再局限于传统的人民币存款方式，走出原有的“理财舒适区”。

对于这些储户(chǔhù)而言，“保本”“保收益”“稳健”是他们对理财产品的(de)(de)理想追求。来自上海的陈梦也是如此(rúcǐ)。她(tā)一直习惯将存款放在招商银行，然而5月20日银行的一波快速降息让她感到措手不及。“没想到LPR(贷款市场报价利率)还没公布，存款利率就先下调了，根本来不及赶在利率下调之前再存一笔。”

李想也有(yǒu)类似的遭遇(zāoyù)，但他表示自己已经开始寻找新的理财方向。他在网上(wǎngshàng)搜索替代产品时，发现有一家民营银行反而上调了存款利率。于是，他正准备把存在某家股份制银行的“闲钱”转移到这家(zhèjiā)民营银行。

在多家银行(yínháng)纷纷密集下调存款利率的背景下，李想发现民营银行亿联银行却逆势(nìshì)上调了挂牌存款利率。在亿联银行官网，于(yú)5月21日发布公告称，该行一年期定期存款挂牌利率从1.85%上调至2.00%，重回“2字头(zìtóu)”。

调整之后，亿联银行(yínháng)的(de)一年期定期存款利率仅次于辽宁振兴银行的2.05%。在目前各大银行长期限定期存款利率调降幅度较大的情况下，上述两家民营银行的三年期和五年期定期存款利率依然保持(bǎochí)在2%以上(yǐshàng)，最高可达2.55%。

“能达到2%已经很(hěn)不错了，还省心，比之前买的现金管理类(lèi)和固收类理财产品表现好很多(hěnduō)。”李想对记者说(shuō)。他经历过几次理财产品的“赎回潮”，发现固收类理财产品的收益率(shōuyìlǜ)波动也不小，让人很不安心，一年下来收益率勉强达到1.5%。而持有现金管理类理财产品的收益率更低，甚至只有1%。

与已经明确找到新理财(lǐcái)方向的李想不同(bùtóng)，陈梦仍在寻找适合自己的理财方式。最近，她被多家银行的理财经理频繁推送美元存款产品，其中最高的一家银行提供的半年期(qī)美元存款利率能达到4.2%。

“北京银行针对新客户推出活动，5月底前(qián)首次(shǒucì)在我行开立借记卡，可享受1万美元起存、6个月4.2%的利率优惠。”记者在陈梦展示的推介短信中看到了(le)这样的内容。

记者进一步了解(liǎojiě)到，不止北京银行有此类优惠利率。

例如(lìrú)，星展银行的客户经理向记者介绍，该行对于一万美元(含(hán))以上的三个月定期存款，利率(lìlǜ)可以达到3.8%，而一万美元的同期限定存利率也能(néng)达到3.7%。蓝海银行的三个月美元定期存款利率高达4.10%，且起存金额(jīné)已降至1000美元；华商银行的半年美元定期存款利率更是达到了4.15%，起存金额低至50美元。

随着存款利率的(de)不断下降，像陈梦、李想这样被迫离开传统人民币存款方式，去寻找其他替代产品的储户越来越多(duō)。这种趋势导致银行存款流失越发严重，尤其给中小型银行带来了显著的“负债焦虑(jiāolǜ)”。

央行数据显示，4月单月，居民(jūmín)部门(bùmén)存款减少1.39万亿元，同期非银存款大增，非银行业(yínhángyè)金融机构存款增加1.57万亿元，同比增加 1.90万亿元。“事实上，2024年以来(yǐlái)，居民存款持续搬家至非银机构，这一行为主导了非银存款的趋势抬升。”华创证券(zhèngquàn)研究所副所长、首席宏观分析师张瑜指出。

在储户流失加剧的环境(huánjìng)下，此前也有民营银行(yínháng)选择逆势上调存款利率，以高息留存(liúcún)客户。今年2月，蓝海银行将两年期定期存款利率分别上调至2.6%和2.65%，较之前的利率高出0.5个百分点。与此同时，新疆库尔勒(kùěrlēi)富民村镇银行也突然宣布(xuānbù)，将1年期存款利率上调至2.0%。

在盘古智库高级(gāojí)研究员余丰慧看来(kànlái)，当前整体银行存款利率处于下调趋势，而民营银行逆势上调定期存款利率，是一种吸引资金流入、增加(zēngjiā)市场份额的策略。但从长期来看，银行存款利率仍会进一步下降。

从各商业银行的行动来看，存款利率将持续下行(xiàxíng)的观点已在本轮(běnlún)“降息潮”中不言而喻。继前两日(rì)16家大型国有银行和9家股份制(gǔfènzhì)银行率先降息后，5月(yuè)22日，渤海银行、浙商银行、恒丰银行和长沙银行也迅速响应并跟进降息。截至目前，据记者不完全统计，已有20家商业银行加入了下调人民币挂牌存款利率的行列。

即使是之前(zhīqián)逆势上调存款(cúnkuǎn)利率(lìlǜ)的民营银行(yínháng)，事实上也处于利率整体下行通道中。例如，此次上调一年期定期存款利率的亿联银行，今年已经多次下调存款利率。其中，三年期和五年期存款利率累计下调了30个基点。蓝海银行也在(zài)4月下旬下调了各期限存款产品的利率，两年(liǎngnián)定期下调20个基点，三年定期下调15个基点，五年定期下调10个基点。

而从人民币存款(cúnkuǎn)挂牌利率这(zhè)几年的表现(biǎoxiàn)来看，已在逐步向(xiàng)零利率靠近。自2022年起，存款挂牌利率先后(xiānhòu)已经历了7次下调(xiàdiào)。主要商业银行分别在2022年9月、2023年6月、2023年9月、2023年12月、2024年7月、2024年10月主动下调存款挂牌利率，这一行动(xíngdòng)也陆续带动了中小银行的利率下调。中信证券首席经济学家明明指出：“从存款降息的时间规律来看，今年二三季度市场很可能再次迎来存款利率调整。”

对于目前仍处于较(jiào)高水平的(de)美元存款利率(lìlǜ)而言，整体(zhěngtǐ)也呈现下行趋势。根据(gēnjù)Wind数据，截至2025年3月末，一年期(不含)及以上的大额美元存款利率降至4.18%，相较于2023年12月末的5.75%，下降了157个基点。同时，一年期大额美元存款利率也同步下滑百余个基点。

除了有下行风险外，即便现在多家(duōjiā)商业银行(yínháng)推广的(de)美元存款高利率，也往往附带一定条件。陈梦对记者说，北京银行规定只有新开户(kāihù)的客户才能享受4%以上的高利率，且这一优惠仅限于半年期限。一旦过了半年，客户成为“老客户”后，利率就会降至2.7%。这种频繁变动让她觉得有些折腾，或许并非一个好的替代(tìdài)方式。

记者还发现(fāxiàn)，例如渣打银行(zhādǎyínháng)，5月针对新开卡客户推出的各期限美元定期存款利率可以达到3.5%，但这一优惠并不适用于老客户。对于老客户来说，银行的美元存款利率与国内各大(gèdà)银行的利率水平相差不大。汇丰银行和恒生银行也(yě)存在类似的情况。

受访人士还对记者表示，对于美元存款来说，即使享受高利率，也必须警惕其汇兑风险。今年以来，由于(yóuyú)特朗普“关税(guānshuì)战(zhàn)”相关逻辑的影响，美元的信用基础受到冲击。美元指数从年初的110点(diǎn)高位持续下滑，截至记者发稿时，已经跌破100点大关。与此同时，美元对人民币汇率(huìlǜ)也出现波动，从7.35的高位一路下跌至7.20。

“未来一段时间内，美元可能继续保持弱势。”中金公司汇率分析师张峻栋等人指出(zhǐchū)，自4月以来，美国市场多次出现股票、债券和汇率同时(tóngshí)下跌的(de)“三杀”局面，海外资金对泛美元资产的信心也(yě)受到冲击。目前来看，美元资产的投资属性仍存在不确定性。